（7月3日，新加坡）新加坡金融管理局（MAS）近日宣布了一系列新措施，推动本土金融资产代币化的发展，并与国际金融机构合作，共同制定代币化资产的数码基础设施标准、市场实践方法和治理准则。
该局上个月也发文告宣布，与国际金融机构合作的数码基础设施Global Layer One（GL1）项目已成功完成第一阶段。GL1是一个开放的数码基础设施，用于托管代币化金融资产和应用程序。
在GL1计划框架内，新加坡金融管理局正与包括纽约梅隆银行（BNY）、花旗银行、摩根大通（J.P. Morgan）、三菱日联银行（MUFG Bank）以及法国兴业银行的加密货币部门SG-FORGE在内的多家国际金融机构和政策制定者展开合作。合作的焦点是深入讨论共享账本技术在业务运作、治理结构、风险管理、法律合规以及技术实现方面的多维度问题。
据悉，GL1计划吸引了包括欧洲中央银行、法兰西银行（BDF）以及国际货币基金组织在内的国际政策制定者的关注和观察。
此外，金管局也对外发布了一份详尽的白皮书，其中深入阐述了GL1项目的设计原则、宗旨、考量要素及其潜在的应用前景。
金管局计划在下一阶段扩大与更多政策制定者、中央银行、监管机构、国际标准制定机构和金融机构的合作，探索建立非营利组织GL1 Org，以制定全球共享账本基础设施的共同原则、政策和标准，为未来可能成立的独立运营实体提供支持，而这些实体将加入到GL1基础设施的持续构建和实施中。
自去年6月26日，金管局与国际清算银行联合发布了一份题为《守护者计划：赋能开放与可互操作性网络》的报告以来，新加坡一直在试行建立开放和互操作的私有网络，利用去中心化金融协议进行代币化资产交换。金管局与国际清算银行（BIS）共同制定去中心化金融协议，以便于解决股票、固定收益、外汇和投资基金等资产类别的交换。
在过去两年里，新加坡金融管理局与24家金融机构合作，参与方汇丰(HSBC)、 渣打(Standard Chartered)、星展(DBS)、花旗(Citibank)等跨国银行，共同探索并实施了一系列具有潜力的资产代币化试点项目。
目前，汇丰银行、Marketnode和大华银行已完成数码结构性产品的技术试点项目，展现出降低成本、缩短时间、进行更深层定制等潜力。
纽约梅隆银行（BNY Mellon）和华侨银行（OCBC）正在试验跨境外汇支付解决方案，以实现跨异构网络的安全、可互操作的支付解决方案。
摩根大通（J.P. Morgan）和阿波罗（Apollo）正在合作使用数字资产，以实现全权委托投资组合和另类资产的更无缝投资和管理、自动化投资组合再平衡和规模化定制。这将节省时间，并减少资产服务的手动流程。
上个月，金管局也宣布扩大守护者计划（Project Guardian），测试更多金融资产类别的资产代币化潜能。守护者计划行业小组由11个金融机构组成，将领导资产与财富管理、固定收入和外汇领域的试点项目。
金管局与渣打银行、Linklogis等合作伙伴在固定收益和外汇方面进行了代币化资产支持证券、代币化债券和代币化银行负债的试点项目。
此外，日本金融厅也成为首个加入守护者计划的海外金融监管机构，双方将在数码资产创新和资产代币化最佳作业方面展开合作。
由于疫情、经济疲软以及更严格的银行政策，贸易融资缺口已经显著增加，从2020年的1.7万亿美元增长到去年的2.5万亿美元。渣打银行曾表示，代币化是解决当前全球贸易融资缺口的一个机会。
据渣打银行和咨询公司星普思（Synpulse）6月27日发布的一份贸易融资代币化报告预测，到2034年，全球代币化资产的需求可能达到30.1万亿美元，贸易融资资产可能成为全球前三大代币化资产之一，占总量的16%。渣打银行预计贸易融资将成为发行代币的理想类别。
报告指出，代币化并非一时的流行现象，而是投资者偏好的长期和深刻转变。2024年，有69%的买方企业将计划投资于代币化资产，这一数字相较于2023年的10%有了显著增长。投资者还打算将他们投资组合中6%的部分投资于代币化资产，预计到2027年，这一比例将增加至9%。
星普思亚太数字资产主管斯莫林斯基（Jakub Smolinski）认为，将贸易融资代币化，由银行发起的贸易贷款，不会在它们的资产负债表上，而是以代币的形式分发到二级市场，让每个人都有机会投资并获得收益，“这为投资者提供了进入市场的机会，有助于填补贸易融资缺口。”
新加坡金管局董事谢啇真也认为，新加坡的代币化基金市场有增长的潜力。今年3月份，他在新加坡投资管理协会组织的投资研讨会上发表讲话，“资产代币化可以简化资产和投资组合管理流程，提高效率，降低成本和风险。”
尽管市场对代币化资产的需求日益增长，但目前市场供应仍处于初期阶段。截至2024年初，包括美国国债和货币市场基金等传统资产在内，代币化资产的总价值约为50亿美元，
金管局强调，在推进金融资产代币化的同时，维护市场诚信和金融稳定至关重要。金管局与国际清算银行旗下的支付和市场基础设施委员会（CPMI）的专家联合发布报告，提出设计开放的、可相互接轨的数码资产网络的框架建议。
渣打银行贸易融资部数字资产负责人胡斌也在6月28日的媒体圆桌会上提出，代币化资产市场需要有中央管理机构来确保代币资产的真实性和正确使用，确保市场参与者的信心。
总体来看，金融资产代币化具有广阔的市场前景，特别是在贸易融资领域。随着投资者偏好的转变和市场需求的增长，代币化资产有望成为金融市场的重要组成部分。然而，这一过程需要金融机构、监管机构和政府之间的紧密合作，对市场基础设施建设和技术创新持续投入。
